Si no sabés que hacer con el dinero que vas a cobrar de tu SAC (Sueldo Anual Complementario) o Aguilado, como mas te guste llamarlo, te traigo una alternativa segura, sin riesgo y fácil de concretar.
Partimos del hecho de que ya tenés una cuenta de inversión y un agente de bolsa seleccionado. Si no es así te invito primero a leer la siguiente nota y ponerte al corriente.
Habiendo nivelado el camino, paso a definir.
Las Letras del Banco Central o LEBAC son letras emitidas por el Banco Central a diferentes plazos y a una tasa fija. Se tratan, al igual que un plazo fijo, de una promesa de pago futura, que en lugar de ser emitida y garantizada por un banco privado o público, corresponden directamente al Banco Central.
Simplificando, el negocio de los bancos es conseguir dinero a una tasa menor a la que luego lo presta. Es decir, si consigue dinero al 10%, cuando el banco lo preste cobrará un 12% quedándose con el 2% de ganancia para este ejemplo. El banco consigue el dinero mediante colocaciones de plazo fijo de sus clientes y luego lo otorga mediante líneas de crédito.
Hoy (21/12/2015) los bancos están pagando una tasa por plazo fijo a 30 días del 34% ¿Cómo es esto posible? muy fácil, con nuestro dinero el banco accede a la compra de LEBAC del Banco Central las cuales pagan una tasa del 38%. Al cabo de 30 días, el banco nos devuelve nuestro dinero mas la tasa del 34% anual (en el caso del plazo fijo a 30 días, la tasa será 34% dividido 12 meses) y se queda con el 4% de ganancia por la operación.
Nosotros como inversores inteligentes queremos el 38% y esta es la forma de realizarlo:
1 – Ingresamos a nuestra de nuestro broker, en mi caso Invertir Online, nos logueamos con nombre de usuario y contraseña
2 – En nuestra página principal de operaciones, sobre la barra de la izquierda nos posicionamos en «Operar» y seleccionamos «Suscribir»
3 – En Activos damos click en «LEBAC / NOBAC»
4 – Aquí accedemos a las opciones de LEBAC disponible para la operación. En este caso haremos una operación 35 días (lo mas cercano a un plazo fijo a 30 días) y en la última columna de acción presionamos «Suscribir». Es importante destacar que las LEBAC se venden en cantidades nominales de $10.000, es decir podemos invertir $10.000, $20.000, $30.000, etc. En el Prospecto (visible a través de la opción «Descargar») se puede consultar las tasas de interés que otorgan en cada plazo. En esta instancia la que mayor tasa ofrece es la de menor duración.
5 – Ya en el último paso queda solo ingresar la cantidad de dinero destinada para esta inversión (recuerden que deben ser múltiplos de $10.000) e ingresar dicho importe en el recuadro MONTO. Luego presionamos «Suscribir» y si disponemos de fondos en la cuenta se realizará la operación. El siguiente cuadro que se visualizará mostratá la información para corroborar los datos ingresados y nos pedirá finalmente nuestra contraseña para confirmar la compra.
Felicitaciones, compraste tus primeros LEBAC.
Dentro de 35 días a la fecha de vencimiento, los fondos estarán disponibles nuevamente en tu cuenta de inversión y la operación habrá concluido.
Siempre es bueno conocer como opera el sistema, entre mas sepas mejores posibilidades tendrás de triunfar, esta es una verdad absoluta en todos los ámbitos. Hoy fuiste mas inteligente que tu banco.
Hola Walter, te hago una consulta, opero con Santander río y compré 80000 en lebac en la licitación de la semana pasada. Compré en el tramo de 82 días y me acreditaron 4600 de intereses. Me resulta una tasa un poco baja. No se si será alguna Comisión que me cobren, pero normal me te eso lo hacen en otro movimiento de cuenta. Me podes ayudar? Gracias.
Matías, ¿Te descontaron los $80.000 de la cuenta? porque si no los llegaron a tomar completos solo te pagaron intereses sobre el monto colocado. Tenés que esperar a que termine la colocación para poder calcular la tasa que obtuviste luego de la comisión del banco. Avisame cuando tengas todos los números y lo calculamos. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, si me descontaron 80000 y me depositaron los 4600 de intereses al dia siguiente. el tramo es hasta el 16 de febrero, 82 dias. Esos dos son los unicos movimientos que tengo al respecto
Matías, al finalizar la operación hay que ver si te depositan algo más. Si solo te depositan $80.000 la tasa obtenida fue del 25.69% anual ya descontadas las comisiones. Un broker te cobra aproximadamente 1.8% anual de comisión, es probable que un banco te cobre más. Lo revemos en Febrero si te parece así calculamos el número final. saludos y buenas inversiones
Hola, (aclaro que nunca invertí, y me desorientan muchos de los términos que emplean), me podrían explicar que significa el texto siguiente (me aparece en la pagina de licitaciones del banco pcia): Informamos que, sin perjuicio de lo establecido en el Comisiones LEBAC y LETES
Informamos que, sin perjuicio de lo establecido en el Cuadro Tarifario (BP No. 519) oportunamente suscripto, para las suscripciones primarias de Letras del Banco Central de la República Argentina (LEBAC), se aplicará una comisión bonificada que ascenderá al 0,2 % sobre el valor efectivo, y para las suscripciones primarias de Letras del Tesoro en Dólares Estadounidenses (LETES), se aplicará una comisión bonificada que ascenderá al 0,1 % sobre el valor efectivo, manteniéndose para ambos casos el mínimo de $8 (pesos ocho)
Analía, la ver verdad que no tengo idea que es lo que te bonifican ni porque. Tendrías que llamar al sector de Inversiones de tu banco y consultarles. Están para explicarte, es su trabajo. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, un gusto. Qué ocurre si compro Lebacs a un plazo largo y decido venderlas antes del vencimiento? Pierdo los porcentuales mensuales? Cotizan libremente? Consulto esto porque si sale lay ley de renta financiera, perdería un 15 en dolares y un 5 en pesos… Gracias!!!
Osiris, efectivamente, las Lebac tienen mercado secundario por lo que podés comprarlas y venderlas en cualquier momento de mercado. Por necesitar liquidez inmediata se suele pagar una penalidad (vas a perder tasa) y hacerte de efectivo. Tené en cuenta que el impuesto de 5% en pesos es por inversiones mayores a un determinado monto. Hasta que pase por el congreso la reforma y la hagan ley está todo el aire de momento. El 5% será siempre sobra la ganancia y no el total del monto. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter. Licite Lebacs y cuando consulto el estado de mis inversiones me figura como negociable y el valor de la tenencia es menor al valor nominal. Esto es en el banco santander. Que significaría?
Karina, las Lebac operan a tasa de descuento, es decir, al colocar $10.000 a un año, no te debitan $10.000 de tu cuenta y luego cobrás $12.875, sino que te debitan lo que cobrarías de intereses ($10.000 – $2875 = $7125) y finalizada la colocación se te acreditan en la cuenta los $10.000. Para una licitación a 35 días hay que tomar la tasa del 28.75%, dividirla 365 días y multiplicarla por 35 días, te da 2.7568%. Si licitaste $10.000 a 35 días, te van a descontar $9724.32 y en 35 días cobrás $10.000. Por este motivo el valor nominal y la valorización de la tenencia son distintos. Saludos y buenas inversiones
Gracias Walter. Una pregunta más, cuando me fijo en el estado del bono figura «Negociable» y luego en la solapa de acciones figura compras o vender. Que significa eso?
Karina, significa que el bono lo podés comprar o vender. Los estados son Negociable o No Negociable, si por ahí hiciste una operación con los bonos y está comprometida la tenencia no van a estar disponibles para operar. Si vas a operar de manera frecuente te recomendaría pasarte a un broker cuando te sientas segura dado que las comisiones que cobran son menores. Saludos y buenas inversiones
Walter una consulta. Ayer hice la licitación en lebacs y me salió adjudicada pero nunca me debitaron el dinero ni me acreditaron el interés. Opero con el banco Galicia. Será por que hice la licitación a las 11 a.m?
Cecilia, los bancos operan de manera distinta a los brokers para licitar Lebac. En los próximos días deberías ver debitado el importe que licitaste y será devuelto una vez vencida la colocación. Si ya te pagaron el interés es porque la operación ingresó. Saludos
CECILIA: Este mes está pasando algo raro. Ya es Jueves 16 de noviembre 2017 y no aparece ningún cambio o movimiento con respecto a los valores involucrados en la renovación de mis LEBACs en mi Home Banking del Banco Nación. Los meses anteriores aparecía el movimiento a los 2 dias.desde la suscripción. O sea, suscribí el martes 14 y hoy jueves 16 debía aparecer la operación en mi Home Banking a las 8 de la mañana PERO TODO ESTÁ IGUAL, no me acreditan ni me cobran nada. Hable por teléfono al Banco y no saben, me derivan a la sucursal de mi cuenta y ahí no atienden ninguno de los teléfonos.
hola walter, la consulta esta vez, como queda con esto nuevo de la renta financiera? cuanto es lo que le afecta en el momento de invertir en las lebac?
Arnaldo, hasta que el congreso apruebe la ley no sabemos que pasará, si será gravada o no, ni por que monto. Hay que esperar la aprobación del congreso con los cambios que consideren pertinente y la publicación en el boletín oficial. Cualquier cosa que leas hasta ahora es especulación, nadie tiene los lineamientos definitivos aún. Saludos
Hola Walter. tengo una duda, no entiendo como se opera mediante un broker, como dispone del dinero? se realiza una transferencia o deposito a una cuenta en broker? en este caso que seguridad tenemos que realizan la operación que solicitamos y que tendremos el dinero al finalizar el plazo?
Por otro lado tambien queria preguntarte que si preferis invertir en LEBACS o LETES ? GRACIAS
Rocio, en el caso de Invertir Online, en esta misma publicación te indica como registrar y fondear la cuenta. Los brokers están regulados por la comisión nacional del valores (CNV), al igual que los bancos se encuentran regulados por el Banco Central de la República Argentina (BCRA). La acreditación del dinero es 48hs después de finalizado el plazo, de igual manera podés utilizar el mismo para renovar la licitación. Pasadas las 48hs ya podés retirarlo por transferencia nuevamente a tu banco o solicitar un cheque en las oficinas del broker.
La seguridad con la que contás es la misma que con un banco. Tené la precaución de no operar con brokers pequeños o desconocidos.
En mi caso particular prefiero invertir en acciones, debido a que tengo un perfil de inversor agresivo y priorizo los retornos más elevados asumiendo la posibilidad de pérdida de capital. Si tuviera que elegir únicamente entre Lebac y Letes iría por las primera. Las Letes pagan una tasa de interés del 28% aproximadamente en pesos a 1 año. Para que las Letes le ganen en rendimiento a las Lebac el dolar tiene que subir por encima de $22.80 dentro de un año, si pensás que eso ocurrirá la mejor alternativa serían las Letes. Por su parte el mercado de futuros de dolar está manejando contratos a Octubre 2018 por $22.55.
Las políticas del banco central y el alto financiamiento que recibe el país del exterior para cubrir su déficit fiscal hace muy difícil esperar una disparada del dolar. Sin embargo nunca está 100% descartada la posibilidad. Saludos y buenas inversiones
Walter, gracias por tu pronta y detallada respuesta. No sabia que la CNV regulaba a los broker, eso cambia todo. Quiesiera hacerte otra consulta, sabes que comision cobran los broker para lebac? Cuanto recomendas invertir y a que plazo para superar el gasto de comision?
Gracias!
Rocio, la comisión dependerá de cada broker. En el caso de Invertir Online cobra 0.15% cada 30 días. Es decir si la tasa es del 28.75% anual, a 30 días pagaría 2.36%, restando la comisión del 0.15% te quedan 2.21% efectiva. Tené en cuenta que en el caso de IOL cobran un mínimo de $50 + IVA de comisión, por lo que no es aconsejable para colocaciones inferiores a $40.000. Quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter. Felicitaciones por tu página, es de muchísima ayuda para personas como yo, que recién estamos incursionando en la inversión. Mi consulta es: Las licitaciones en lebacs se realizan los 3er martes de cada mes, por lo que al vencerse supongamos una a un plazo de 35 días, tendría que esperar al 3er martes con días de inactividad. Esto sucede de la misma forma si realizo la inversión en banco o agente de bolsa?. Como contrarresto esos dias de inactividad?
Karina, podés colocar el capital que aún no cobraste en la nueva licitación de manera de no perder un mes de tasa. Esta operatoria se puede hacer desde un broker y desde el banco. Para el caso de los bancos a veces tiene su vuelta y cuesta encontrarlo en home banking. Como experiencia se puede hacer desde Santander. No te quedaría ningún día de «inactividad». Saludos y buenas inversiones
Gracias Walter! Con el interes que gano de los Lebacs puedo reinvertirlos en un plazo fijo? ya que la acreditación es al dia siguiente?. Crees que la perspectiva de inversion en Lebacs es buena también para el año próximo?
Karina, los intereses los podés invertir en un Fondo Común de Inversión que esté constituido mayormente por Lebac. De esta manera vas a obtener un rendimiento superior al plazo fijo y en caso de necesitar el dinero podés rescatarlo en 48hs. Te dejo el link de otra publicación donde analizamos esa alternativa para el inversor que no quiere o puede seguir las licitaciones: ¿En qué invierto $5000?, espero que te sirva. Saludos y buenas inversiones
Gracias Walter, ya se acerca el martes para licitar. Me podrías indicar como reinvertir las lebacs que licité en Noviembre para Diciembre que todavía no expiran?
Karina, eso depende de cada plataforma de Home Banking. Mi consejo sería que llames esta semana al sector de inversiones de tu banco y que te den las indicaciones para realizar la operación porque el día de licitación va a ser imposible que te comuniques. Lo he hecho sin ningún problema, pero hasta el día de la licitación no se habilita la opción como para darte el paso a paso. Cualquier otra consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Walter,
Es real la diferencia de 4% que comentas que se lleva el banco?? O sea, si armo una cuenta en un broker se lleva mucho menos?
O sea que conviene si o si sacar una cuenta en un broker en teoria?
Rodrigo, dependiendo del broker puede ser mayor o menor, pero la diferencia la podés comprobar realizando la operación con tu banco. No vas a perder dinero, solo dejar de ganar. Contanos como te va. Saludos y buenas inversiones
Si veo q me saca mucho el banco…igualmente esa ganancia q me decis q gane nunca me la depositaron…es como .q no gane nada…estoy un poco desepcionada…gracias por tu tiempo…una ultima ayuda .q broker seria el mejor? Y si ya no invierto mas en mi banco se puede cerrar la cuenta comitente?
Lauta, yo estoy trabajando hace tiempo con Invertir Online y no tengo quejas. No se si es el mejor de todos, para eso tendría que tener cuenta en casa uno y probarlo. Yo estoy satisfecho con la atención y el servicio que brindan. La cuenta en el banco la podés dejar abierta y operar otros instrumentos. En Santander cobran algo de $13 por mes de mantenimiento por ejemplo, sino la podés cerrar sin ningún problema. Quedo a tu disposición. Saludos
Hola…el banco con el q opero es hsbc.gracias
Lauta, hay que ver en concepto de qué te descontaron -98.01 y el IVA después te lo reintegraron así que no lo tenés que considerar. Lo que vas a cobrar es $100.000 – $98.007.60 – $98.01 = $1894.39, esa es tu ganancia neta. Si la colocación fue a 35 días la TNA que obtuviste fue de 19.75%. Las Lebac el mes pasado tuvieron una tasa de 26.5% a 35 días. La diferencia entre 19.75 y 26.5% (6.75%) es un gasto que te comió el banco. Por eso siempre es más recomendable operar a través de un broker. Saludos
Hola nuevamente…el mes pasado inverti 100mil a los dos dias en mi cuenta decia titulo -98.007,60
Titulo-98,01
Titulo-20,58
Devolucion iva 20,58
Esta bien? Ayer quise volver a invertir los 100mil mas lo q habia ganado pero como todavia no me devolvieron no se cuanto era asi q tuve q volver a invertir esos 100…cuando llame para renovarlos me dijeron q ya me habian pagado pero en mi cuenta todavia no hay nada…esta bien o tengo q esperar para ver cuanto gane?gracias
Lauta, la licitación opera a tasa de descuento si operaste $100.000 y te debitaron $98.000, hoy te deberían haber depositado los $100.000, tu ganancia fue de $2000 aprox en 35 días. ¿Con qué broker o banco estás operando? Saludos
hola walter .mira te consulto ,me hice la cuenta comitente para la compra de lebac soy cliente del banco galicia.bueno en el mes de septiembre hago mi primera licitacion por el home banking galicia por 10.000 pesos.hago la licitacion y transcurrido la semana nunca se debito ni nada de esas coas solo figuraba el vencimiento mes de octubre ,yo use la plata todo por que nunca se me debito ,bueno en el dia de ayer me llega el msj del banco diciendo para la compra de lebacs ,agarro y nuevamente hago lo mismo siempre desde home banking hago la licitacion por 100.000 pesos y hoy en los movientos no me figura que haya echo la licitacion y tampoco me lo debitaron y tambien me fije en el puc caja de valores y no sale nada.lo raro es que me depositaron los 10.000 pesos de la anterior licitacion con 3.000 pesos mas osea 13.000 pesos,ahora mi duda es las licitaciones me las debitan el ultimo dia de vencimiento ??como para que yo tenga la plata en la caja de ahorro asi se realiza la operacion ??y lo extraño es que la nueva licitacion que hice no me figura por ningun lado??.muchas gracias espero entiendas mi largo texto ,muchas gracias
Juan, ¿Te aparecieron $13.000 en la cuenta y nunca te debitaron nada? En cuanto al PUC demora 72hs en actualizarse generalmente, si licitaste hoy los títulos deberías verlo el lunes. Llamá al sector de inversiones del banco y que te lo expliquen, fijate también el concepto por el cual se te acredita el dinero. Una vez concluida la licitación te debería figurar en Consultas > Bonos y Acciones > Detalle Tenencias. Avisanos que te contestan así vemos donde está el error. Saludos
Hola walter me queda una duda con el calculo te explico: yo compre lebac por 53000 y me descontaron 51944,03 lo que me daria un interes de 1055,97 pero si hago el calculo a tasa 26, 5 % me da 1077,42 que puedo hacer mal. Recalco que todas las comisiones del banco me las descuentan despues en la caja de ahorro.
consulta.. no hay ningun riesgo de perdida de capital? osea es similar al plazo fijo donde siempre tenes un ingreso segun el porcentaje sin ninguna perdida ,excepto el mantenimiento de cuenta etc..
Daniel, el riesgo es casi nulo, al igual que en un plazo fijo el banco puede fundirse o decidir no pagarte, con las Lebac la contraparte sería el Banco Central. Para mi es mucho más probable que se funda un banco privado que un Banco Central. Saludos
Hola walter cual es el calculo de la tasa de descuento de los bancos?
Pablo, es igual que en cualquier broker. Tenés la tasa anual de 26.5% a 365 días, la dividís por 365 para obtener la tasa diaria y la multiplicás por los días de colocación que elijas. Lo que te va a pasar con los bancos probablemente es que la comisión sea un poco mayor que operar a través de un broker. Cada banco maneja comisiones distintas y las mismas pueden variar mes a mes por lo que deberías consultarlo con el sector de inversiones donde tengas la cuenta. Saludos
Hola walter, si hago una licitacion a 91 días, el interes que me acreditan de antemano es el de 91 dias no? por ej si licita 100.000 pesos recibo el interes que corresponde a 91 dias y pasados los 91 dias me devuelven 100.000 pesos? gracias
Pablo, si lo realizás por medio de un banco si, generalmente te pagan el interés y luego te devuelven el capital aportado. Si lo hacés por medio de un broker te devuelven todo junto, capital + interés. Recordá que operan con tasa de descuento, por lo que suscribís $100.000 y en el caso de una tasa del 26.5% te descuentan el ponderado a 91 días de esa tasa de tu cuenta y a los 91 días te devuelven los $100.000. Saludos
Hola me queda una duda , si la lebac es mínimo 35 días; puedo renovarlo a termino o se me pasa la fecha. Puedo operar desde mi caja de ahorro, mi empleo me deposita en esa caja de galicia. Lo último, que interés se queda el banco si opero desde ahí, podrías poner un ejemplo. Gracias
Ramiro, lo que te permite realizar el banco es la renovación de tu titularidad de Lebac antes de tenerlos depositados en cuenta. De esta manera estás participando nuevamente de la licitación con dinero que aún no tenés pero que lo liberan justo el día posterior. Saludos
Hola, Walter, hoy 20 de septiembre seria el vencimiento de mis lebacs, porque todavía no me devolvieron el dinero que inverti. Muchas gracias
Ramón, la liquidación de acciones y títulos públicos tiene una demora de 48hs. Si venció hoy para el viernes tendrías que tenerlos acreditados en la cuenta. De igual manera podías en el día de ayer renovar la licitación de los mismos a pesar de no tener el efectivo acreditado en cuenta. Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Muchas gracias, podría licitar hoy LETRA PBA del banco provincia sin contar con el dinero en mi cuenta o tendría que hacerlo el mismo viernes?
Ramón, ¿Qué es la LETRA PBA? sinceramente desconozco ese instrumento. Si te referís a la licitación primaria de Lebac las mismas se realizaron en el día de ayer. Tenés que esperar al mes siguiente para poder volver a licitar. Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos
como hago para renovar hoy mis lebac si vencen mañana?
Sandra, Santander e IOL te permiten tomar el importe aún no cobrado y renovarlo. ¿Vos con quién operás?. Saludos
hola la denominación suscripción primaria I1807 BCRA POR EJEMPLO ES LA DENOMINACIÓN DE LEBAC?
Vanina, es una de las denominaciones que recibe el ticker para hablar del mismo vencimiento. De igual manera al momento de licitar te aparece la duración de la Lebac y la fecha de vencimiento, no hace falta que sigas el ticker. Saludos
muchas gracias, lo que pasa es que aparece esa descripción en el banco pero no da ninguna descripción diciendo lebac..cambian los ticker con los vencimientos, peor no dice lebac..solo licitaciones primarias.- y esas numeraciones alfa numericas.-
Vanina, deberían estar ordenadas por duración, siendo la primera la más corta, eso sería lo normal. Sino llamá al sector de inversiones de tu banco para que te lo aclaren. Saludos
Hola Walter!! disculpame la consulta, es la primera vez que invierto en Lebacs, la acreditación va a ser en 30 días, como me sucedía con el plazo fijo no?
Saludos y excelente la pagina como siempre
Diego, el período mínimo de licitación es de 35 días. Pasado ese período se te acredita el dinero en tu cuenta bancaria. Cualquier otra consulta quedo a tu disposición. Saludos
Hola Walter! Estoy analizando estirar el plazo de lebacs (vengo haciéndolo de forma mensual, y quiero pasar al tramo largo para lockear la tasa). El tema es que me gustaría saber cuáles son las tasas que maneja el mercado secundario para saber si me conviene hacerlo este mes o el próximo. Sabes donde se puede obtener esa información del mercado secundario? Está disponible en la web? Y, finalmente, que opinión tenés con respecto a estirar el plazo de lebacs?
Gracias!!
Ignacio, la tasa de Lebac en el mercado secundario es muy similar a la que se negocia al momento de licitar. Generalmente es unos puntos por debajo porque la gente que vende Lebac antes del vencimiento necesita hacerse del dinero antes del tiempo pautado y acepta que le paguen un poco menos.
La expectativa es que la tasa baje, esa misma expectativas está desde Marzo y sin embargo hasta pudimos ver que subieron unos puntos. Yo personalmente en una colocación que tengo estoy renovando cada 35 días, mediante el interés compuesto termina rindiendo igual o más que en el pasado. A futuro desde luego nadie sabe exactamente cual será el mejor negocio.
En conclusión, si querés dormir tranquilo y te parece justo una tasa de 27% a casi un año andá por ese valor y no te preocupás más por andar renovando. La inflación lentamente se encuentra en retroceso y esperamos que así continue. No te dí ninguna certeza, pero al menos te compartí mi punto de vista. Saludos y buenas inversiones
Gracias Walter! Es interesante tu punto de vista. Te vuelvo a consultar por el tema de la info del mercado secundario. Donde puedo obtenerla?
Gracias de nuevo!
Ignacio, desde el broker apretá en Vender tu posición abierta de Lebac y te va a informar cuanto está pagando el mercado en ese momento, de ahí calculás la tasa implícita. Saludos
Hola.muy interesante tu pagina mas aun que en mi banco mucho no saben explicarme sobre invertir con lebacs.ya abri mi cuenta comitente pero me entro el miedo cuando me hicieron un test sobre agresividad en inversion segun ellos es porq si pierdo el dinero invirtiendo no lo puedo volver a reclamar….es eso posible? Perder lo q invierto?
Lauta, la inversión en renta variable es la que mayormente puede generar pérdida de capital en caso de que el tiempo de inversión no se alinee con el instrumento que elegiste para invertir. En el caso de las Lebac son un instrumento de renta fija y el riesgo que el Banco Central no haga frente a su compromiso es virtualmente inexistente. Evidentemente si te dijeron que podés perder dinero con inversiones de renta fija tu asesor sabía muy poco.
Lo ideal siempre es pedir hablar con un asesor idóneo, dichas personas tienen aval de la CNV para asesorar al público inversor. Si hablaste con cualquier administrativo la verdad que te compadezco por la información recibida.
Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, muy interesante tu blog. Jamas realice ningun tipo de inversion asi que me lei todo, incluso los comentarios, pero tengo una duda, yo soy monotributista categoria c y tengo recibo de sueldo, puedo licitar por las lebacs? La afip me aplica algun impuesto por realizar este tipo de inversion?¿El monto para invertir necesariamente debe ser minimo por $10000 o puede ser menos?
Gabriela, si tenés manera de justificar tus ingresos, por más que sea un monotributo categoría C no hay problema. Si operás desde tu cuenta bancaria creo que el mínimo es $1.000, dependiendo el banco. Algunos brokers mantienen un mínimo más alto para realizar la colocación. Al ser títulos públicos nacionales no se aplica ningún impuesto sobre la ganancia por tasa de interés, sí te van a descontar un 0.1% mensual aproximadamente por comisiones de operación. Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, una consulta, porque las LEBACS pagan mas que un plazo fijo, si tiene menor riesgo , mayor liquidez e igual palzo?
Gracias
saludos,
Pablo las Lebac son un instrumento que utiliza el Banco Central para absorber los pesos de la economía y controlar la inflación. Para que el público inversor se interese en sus Letras la ganancia tiene que ser mayor a la inflación, sino perdemos dinero en términos reales y no es atractivo. Con una inflación esperada para el 2017 entre 22 y 24% tiene sentido que las Lebac paguen una tasa del 26.5%, la pregunta más acertada sería ¿Por qué un plazo fijo te paga menos que la inflación? y peor ¿Por qué la gente lo usa para perder plata?, la respuesta es por desconocimiento. Evidentemente no hemos hecho lo necesario para difundir este tipo de instrumento y mucha gente pierde dinero todos los meses por no saber. Por ese motivo tratamos de dar a conocer estos instrumentos para que todos los inversores y ahorristas puedan aprovecharlo.
Quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Pablo, las Lebac tienen que pagar más que la inflación para atraer a inversores sofisticados. Un inversor propiamente dicho sabe que si la inflación anual estará entre el 22 y 24%, para ganar dinero debe obtener una tasa por sobre ese monto. Quienes invierten en plazo fijo en su mayoría no tienen conocimiento sobre otros instrumentos de inversión y piensan que las Lebac es algo muy sofisticado y difícil de entender. En Argentina en particular donde la educación financiera del promedio de la gente es casi nueva y menos del 50% del país está bancarizado, los bancos pueden ofrecer plazo fijo a 20% y muchos creen que es una opción para combatir a la inflación. De esta manera el banco se aprovecha del desconocimiento y paga 20% por dinero que vuelve a colocar al 26 o 27% que pagan por los pases y se quedan con la diferencia. Es una pena que haya tanto desconocimiento.
Para comparar riesgos y tasas tenemos que hablar de instrumentos iguales, como ser bonos con bonos y que ambos coticen en el mercado abierto. Los plazo fijo cotizan de manera independiente en casa banco, no es un mercado único regido por la oferta y demanda, cada banco elige la tasa de manera unilateral.
Disculpame por la demora en la respuesta pero la pregunta fue a parar al SPAM y no la vi. Quedo a tu disposición. Saludos
Hola Walter, una consulta, porque las LEBACS que en teoría tienen menor riesgo y mas liquidez que los plazos fijos ( son emitidas por el banco central y se pueden vender en el mercado secundario) y prácticamente son a igual plazo, pagan mayor interes?
No deberia ser a mayor riesgo mayor retorno?
Muchas garcias!
abrazo
Buenos días Walter. La nueva licitación de Letes será la del 23 de agosto? Cómo ves el panorama? convendrá licitar? en pesos o dolares? y a que plazos?
Gracias!
Vir, depende en gran medida de tu horizonte de inversión. A corto plazo es imposible saber que mes el dolar dará un retorno más alto y que mes rendirá más la inversión en pesos. Si buscás no perder poder adquisito las Lebac a una tasa del 26.5% anual es una opción ganadora a una inflación esperada entre el 22 y 24%. Si tu idea en cambio es invertir a futuro, por ejemplo para la universidad de un hijo tenés bonos en dólares que pagan más del 7% anual y estás cubierto contra la variación del tipo de cambio.
Para cada inversor con riesgo y horizonte determinado hay un activo que se adapta mejor a sus necesidades. Con eso en mente te dejo una publicación que analizamos varios casos: http://jugandoainvertir.com.ar/blog/en-que-debo-invertir-segun-mi-horizonte-y-riesgo/
Cronograma licitación Letes:
Agosto
Miércoles, 9 de agosto de 2017
Miércoles, 23 de agosto de 2017
Septiembre
Miércoles, 13 de septiembre de 2017
Miércoles, 27 de septiembre de 2017
Octubre
Miércoles, 11 de octubre de 2017
Miércoles, 25 de octubre de 2017
Noviembre
Miércoles, 8 de noviembre de 2017
Miércoles, 22 de noviembre de 2017
Diciembre
Miércoles, 13 de diciembre de 2017
Miércoles, 27 de diciembre de 2017
Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, espero que te encuentres bien. te consulto porque tengo algunos dólares en el banco y quisiera invertir.
Natalia, si son mas de U$S 1000 podés acceder a Letes que es el equivalente del Tesoro de las Lebac. Los plazos de colocación rondan de 200 a 300 días. Si en cambio tu horizonte de inversión es largo (más de 2 años) podés invertir en algún bono en dólares que pagan tasa superiores a las Letes. Quedo a tu disposición, saludos
Walter antes que nada muy interesante y útil tu blog. Quería consultarte sobre si la transferencia a la caja de ahorro de un banco por rescate de lebac efectuadas con un comitente esta sujeta al pago del impuesto sobre débitos y créditos
Carlos, no debería, eso lo tenés que reclamar al banco. Lo mismo le había sucedido a otor lector cuando operaba acciones a través del banco. Finalmente creo que se terminó yendo a un broker para evitarse el problemas. Saludos y buenas inversiones
gracias por tu rta. Te molesto con otra consulta a ver si tenés info:
consultando con asesor del banco, me informa que en el caso de licitar lebac desde una cta corriente, no van a cobrar el débito del 0,6 siempre y cuando no licite más allá de un tramo, o sea no más de 35 días. Si licito por más tiempo entonces sí me cobran el 0,6 por ser cta corriente. Tenés info si es correcto? me pareció medio china la explicación que me dieron en el banco. Gracias de antemano
Laura, les comisiones las deciden los bancos de manera unilateral, si te dijeron que cobran de esa manera debe ser así. Por las dudas podés llamar y consultar con otro asesor de la misma entidad. Saludos
Hola Walter, muy buena la info. Una consulta sobre lebac, se pueden hacer dos licitaciones en paralelo de una misma cuenta? Por ejemplo en vez de licitar 150k, hacer una de 100k y otra de 50k? Gracias
Laura, podés hacer todas las licitaciones que gustes. Recordá que solo se licita 1 día al mes por lo cual debés estar atenta. Saludos y buenas inversiones
Excelente post!
Hola, excelente blog, que recomedas lebac o caucion bursátil, gracias!
Jero, depende de tu horizonte. Las Lebac tienen mayor rendimiento pero tenés inmobilizado el dinero por 30 días. Las cauciones bursátiles a 7 días pagan menos tasa pero te lo inmobiliza solo 4 días, a partir del 4to día ya podés operar con esos fondos. Si no necesitás del capital por 30 días yo iría por las Lebac actualmente. Saludos y buenas inversiones
Buenas tardes Walter, te hago una consulta.
Vos recomendas manejarse como en tu caso con InvertirOnline para las inversiones en Lebacs, antes que con la cuenta del Banco que uno trabaja, en mi caso Frances? Esto es por comodidad o porque realmente existe una gran diferencia en cuanto a los intereses que te cobra el Banco frente a los de IO?
Muchas gracias
Tomás, hay bancos que cobran muy caras las comisiones como ser el Banco Provincia. IOL está cobrando 0.15% cada 30 días de comisión. Habría que ver cuanto te cobran el Francés ya que es netamente un tema de comisiones. El mas barato será la mejor alternativa. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, ante todo excelente toda la info que nos brindas a quienes tratamos de aprender què hacer con los ahorros para perder lo menos posible! Mi consulta apunta a saber como debo hacer la licitacion en LEBAC / LETES para que me tomen el TOTAL del capital que tengo disponible para invertir y a los 35 dias me devuelvan eso + la ganancia. Entiendo que debo licitar por un monto mayor, pero si yo solo tengo 10000 en mi cuenta, puedo hacer la licitacion por mas? 15000 por ejemplo podria poner? o al no tener mas dinero en la cuenta el sistema no lo permite? Lo mismo para las LETES. Espero haberme explicado bien. De antemano, muchas gracias!!
Lucía, tanto las Letes como Lebac operan con tasa de descuento, supongamos una tasa de lebac anual del 25%, esto se traduce a 0.068% diario (25% / 365 días). Si realizás una colocación a 30 días la tasa efectiva que tendrías sería de 2.04% (0.068% * 30 días). Eso quiere decir que si licitás $1000 te van a descontar de la cuenta $979.60 para devolverte $1000 en 30 días. Si sabés que la tasa es de alrededor del 2% tendrías que hacer la licitación por un 2% mas, es decir $1020. Ahí te devolverán $1020 y tomarán aproximadamente de saldo $1000 para la licitación. Lo mismo para las Letes pero con una tasa menor. Podés licitar por mas del dinero que tenés en la cuenta (un 2% mas en este ejemplo) siempre y cuando el monto que te debiten para hacer la colocación no supere el disponible en la cuenta.
Espero haber sido lo suficientemente claro, sino volveme a preguntar y veo como lo puedo explicar diferente. Saludos y buenas inversiones
Hola WALTER, muchas gracias por tu respuesta. Te cuento que intente hacerlo asi hoy, pero no se si es mi banco (frances) o que será, pero no me toma el total. Ej. yo tengo en la cuenta 290000 pesos, suponiendo que la tasa mensual sea 2.3% (hoy busque cuanto era la tasa antes de suscribir y no pude encontrarlo) coloque 296000.- para que me absorba el total de 290000.- pero el sistema me tomó 231000 y me dejo en la cuenta 59000, sabes a què se puede deber esto? Si no soy clara avisame por favor e intento explicartelo mejor. Desde ya , muchas gracias por tu tiempo!!
Lucia, ¿Pusiste $296.000 y te tomó solo $231.000 o solo te dejaba licitar la suma de $231.000?. Te debería dejar licitar todos los fondos que tenés disponibles sin problemas. Por un lado puede ser que licites X cantidad y si el Banco Central no llega a absorber toda la cantidad hay inversores que se quedan afuera de la licitación o no les toman el monto completo. Pero si cuando estás poniendo el monto ya te limita a 231k tendrías que consultarlo con el banco.
PD: La tasa nunca la vas a saber de ante mano, la decide el Banco Central según la oferta que tiene. Lo único que podés averiguar es la tasa del mes anterior para tener de referencia. Hoy por el repunte de la inflación esperado para Julio el central subió la tasa de 25.2 a 26.5%.
hola queria invertir en Lebac o letes y no tengo idea donde ir a que banco.. tengo cajas de ahorros en dos bancos, ustedes que me aconsejan..el dinero lo necesitria para dentro de 10 meses, o sea que puedo esperar ese tiempo de inversion.
Que me aconsejan y como lo haria. KArina
Karina, no somos asesores idóneos por lo que no estamos capacitados en ofrecerte consejos de inversión. Si querés invertir en Letes o Lebac eso se hace directamente desde el home banking, no te puedo guiar porque varía de banco en banco. Lo que si podés hacer es comunicarte por teléfono con el sector de inversiones y solicitar que te guíen paso a paso cuando estés frente a la computadora para ayudarte a realizar la operación. Están exactamente para eso, no tengas miedo ni verguenza de preguntar cualquier cosa que no entiendas. Cualquier otra consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Buenos dias, muy buena informacion que brindas. Te quiero hacer una consulta. Quiero saber una vez que finaliza los 28 o 35 dias me queda el saldo en una cuenta comitente en banco Frances Como hago para pasarlas a la cjaj de ahorro?? Debo vender mis LEBACS . Me podrias aclarar mi duda. Muchas gracias
Claudio, el saldo te queda directamente en tu cuenta corriente cuando te acreditan los Lebac. Saludos
Buenos dias Walter, si el saldo me queda en una cuenta llamada cuenta custodia. Mi duda es como hago para pasarlo a mi caja de ahorro. Muchas gracias
Claudio, como te comenté en la respuesta anterior el saldo luego de la colocación queda nuevamente depositado en tu caja de ahorros. Saludos y buenas inversiones
Hola Walter, antes que nada te felicito por tu blog, me enseñó muchas cosas y a la vez me entusiasmó a comenzar a ahorrar invirtiendo. Mi consulta, sino te molesta es, ¿si quiero invertir en acciones, puedo empezar con tu portafolio y al mismo tiempo estudiar y hacer cursos para poder hacer mis propios análisis? O debo hacer los cursos primero? Ahora siento que pasa el tiempo y estoy perdiendo oportunidades.
Gracias. Un saludo
Martín, lo ideal antes de comenzar a invertir es que te capacites lo mas que puedas. Nuestro portafolio lo podés duplicar o realizar tus propias operaciones sin ningún problema, obviamente si operás por tu cuenta no esperes que tus rendimientos terminen coincidiendo con los nuestros, te puede ir mejor o peor, eso ya depende exclusivamente de vos. Lo que te recomendaría si recién empezás y querés invertir en acciones que es uno de los activos de mayor riesgo es probar antes con un simulador bursátil. Ahi vas a tener dinero virtual para probar todas las estrategias que se te ocurran. Si lográs ganancias mantenidas en el tiempo puede ser el momento para empezar a invertir con dinero real. Lo importante es conocerte a vos mismo como inversor. Si pensás que sos un inversor arriesgado y luego cuando ves una pérdida te asustás y vendés lo mas probable es que seas conservador y esto te va a generar pérdida de dinero.
Tenemos una publicación en la que justamente hablamos de esto: ¿En qué debo invertir según mi horizonte y riesgo?. Fijate en que activos te convendría invertir según como sos vos, ningún inversor es igual a otro, por ese motivo cualquier recomendación es llegues a leer en Facebook es muy difícil que se adapte a tu situación particular. Si sabés de ante mano en que activos debés invertir vas a poder dormir tranquilo y ganar dinero. Quedo a tu disposición ante cualquier consulta. Saludos y buenas inversiones
Walter, muy buena la información que das.
Estoy posicionado en LEBAC hasta Junio (ayer licité por 35 días). Tengo pensado no aumentar el monto invertido en LEBAC e ir a LETES. Que opinas al respecto? Es muy pronto para hacerlo?
Gracias!
Mario, hoy por la caída de la bolsa de Brasil hoy el dolar saltó casi 40 centavos, un 2.5% aproximadamente, es decir en términos reales los pesos perdieron mas 1 mes de ganancia de tasa en Lebac. Si sos un inversor conservador podés ir repartiendo tu cartera 50-50% entre cada instrumento y probablemente mantengas el poder adquisitivo de tus ahorros. Por mi cuenta como inversor moderado a largo plazo tengo toda mi cartera en renta variable (acciones). Saludos y buenas inversiones
Walter, aparte de la comicion los bancos cobran algun recargo mas a tener en cuenta?
Santiago, te cobran el mantenimiento de la cuenta comitente pero suele ser menos de $10. Podés llamar y consultar según el banco con el que operes que te cobran ellos. Saludos y buenas inversiones
Para obtener el mismo resultado con el simulador tengo que poner como capital 120000-4390 = 115610
Es decir el monto licitado menos el descuento
Este capital es desconocido al licitar
Para los no especialistas nos seria mas sencillo colocar el capital que necesitamos para licitar (120000 en el ejemplo)
Jorge, no se si tu simulador te descuenta las comisiones por la operación. Las Lebac además operan a tasa de descuento, si vos licitás $120.000 lo que te van a descontar de la cuenta es el capital menos el interés, depositándote al finalizar la operación el capital con el interés. Si tenés $120.000 la licitación la tendrías que hacer por un valor mayor para que te tome el monto completo. Saludos
Mi banco para $120000, 22 % y 63 días (licitación 14/03/2017) me acreditó $ 4389,96. Este interés corresponde a una TNA del 21,2 % y a una TEA del 22%.
Para mi banco la tasa de la lebac es efectiva
Jorge, para que ocurra una TEA tenés que hacer la colocación dos veces y se aplica interés sobre capital+interés. A los valores acreditados tenés que sumarle las comisiones que te descontaron para tener la tasa real que te pagaron. Si tenés la fecha de la colocación y si sabés que el plazo es de 63 días buscamos en las tasas históricas de Lebac y vemos a cual terminaste licitando. Recordá que las tasas cambian todos los meses y no sabés de ante mano que tasa terminarán pagando, solo tenés la información de las licitaciones anteriores las cuales fluctuan. Saludos
En realidad la tasa del 1.86 % es si reinvertis los intereses
La tasa real para 24.25 % anual y 28 días da 1.826 %
Si el capital es $ 100000 te acreditaran $1.826
Estos valores son sin descontar la comisión (que figurara aparte en el resumen de cuenta)
Jorge, La tasa del 1.86% a 28 días (con Lebac a 24.25%) es Nominal, no Efectiva, no reinvertís intereses. Saludos
Super interesante tu blog antes que nada!. Quería consultarte porque a través del Frances me retiene el 2% a cuenta de Ingresos brutos + 1,5 % de comisión al operar con acciones. En invertir on-line sabés si estás retenciones impositivas también se realizan o, si en cambio, no están alcanzados por la norma legal?. Desde ya muchas gracias.
Juan, IIBB es una percepción que la recuperás a fin de año y 1.5% por operar acciones es caro. IOL está cobrando 1% final (0.7% + IVA) y hay brokers mas económicos también. Saludos
Hola Walter.
Te hago una consulta: el mes paso compre LEBAC en el banco Nación y me cobraron el 0,6% del impuesto a débito cuando se efectivizó la operación, corresponde aplicar éste impuesto? Gracias. Saludos.
José, a traves de broker no te lo cobran. Sinceramente nunca realicé la operación a través del Banco Nación. Tendrías que consultarlo con tu contador en todo caso porque lo podés tomar como crédito a favor para el pago de ganancias. Saludos
Walter, lei algo de que en el mes de abril cambio la manera de licitar las lebacs, puede ser? osea licito el 16 de mayo creo que es, y al vencimiento en vez de depositarme el dinero, me dan otras lebacs? por 60 dias? o 30? o entendi mal? o no es para personas? saludos y gracias!
Juan, lo que cambió desde Invertir Online es la posibilidad de volver a suscribirte a la licitación con los fondos de la licitación anterior que aún no tenías acreditados. Antes cuando licitaban todos los martes, si vos participaste de una licitación la misma era liquidada un miércoles o jueves 35 días después por lo que no tenías fondos para colocar hasta el martes de la semana siguiente, en definitiva perdías una semana de colocación. Desde Invertir Online ya es posible tomar los fondos que no cobraste a cuenta para la siguiente licitación. Si no vas a volver a licitar vas a recibir los fondos en la cuenta con normalidad. Saludos y buenas inversiones
Hola walter..tengo una consulta…como renuevo la suscripcion mensual de lebacs.si cuando me acreditan mi dinero por ejemp a 30 dias..ya ocurrio la suscripción nueva de una vez por mes..? No me da tiempo..quedo defasado un mes? Sin poder invertir ? No se si me explico…
Martín, hay algunos bancos y brokers que te permiten realizar dicha operación y otros que no. Tenés que consultarlo con el banco o broker que operés, particularmente te puedo informar que con Invertir Online se puede cursar sin problemas. También te comento que leí en foros online que Santander Y Francés permiten realizar dicha operatoria cargando la operación de manera previa para ejecutarse al día siguiente, personalmente no lo he probado. Saludos y buenas inversiones
Walter muy bueno tu blog, disculpa mi ignorancia pero adonde se compran los lebac? siendo que en santander rio me fije y no encontre obcion de comprar, si me podes ayudar te agradeceria.
Arnaldo, la opción de compra la tenés que tener habilitada en la parte de inversiones los días de licitación. Tenés que comunicarte con el banco para que te confirmen que tenés habilitada dicha operatoria y los días de licitación. Desde ahí vas a poder operar sin problemas. Saludos y buenas inversiones
Hola Arnaldo, para comprar LEBACS en online Banking de Santander tenés que ir a «licitaciones» y de ahí suscripción. Éxitos.
Walter, un gusto leer tu blog, tengo una duda en un comentario tuyo. «la tasa de las Lebac al día de ayer bajó a 23.5%, si realizás una colocación a 35 días te van a pagar 2.7% de lo que inviertas» si para calcular un P.Fijo de 18%, lo divido x 12 me da 1,5%, en las lebacs como es el calculo? porque 23,5%/ 12 = 1.958%, como llego al calculo del 2.7%? en galicia te cobrar 0.40 (no se si son cauciones, pero ese es el porcentaje) y 0,045(custodia x mes), cual seria mi utilidad con las tasas del día 18/4 a 35dias? gracias!
Juan, la tasa de Lebac el día martes (18/4/2017) subió a 24.25% para licitaciones a 28 días. La tasa bruta a 28 días sería de 1.86%, de comisión mensual en el caso de Invertir Online te cobran 0.15% mensual, quedando efectivo a 28 días 0.14%. La tasa neta que recibiría sería 1.86% – 0.14% = 1.72%. El 1.86% de tasa de Lebac se llega tomando la tasa anual (24.25%), dividiéndola por 365 días, para conseguir la tasa diaria (0.0664%) y multiplicándola por el período de colocación, en este caso 28 días. Eso te da como resultado 1.86% a lo que se le restan las comisiones.
Hoy Santander está pagando 16.5% por plazo fijo a 30 días. Haciendo la misma cuenta, 16.5% dividido 365 y multiplicado por 28 días vamos a obtener la tasa neta con la que podemos comparar de igual a igual el rendimiento con la Lebac. La tasa de plafo fijo neta a 28 días me da 1.26% vs 1.72% de las Lebac.
No tengo presente ahora de donde sacaste el valor de 2.7% a 35 días, si era de alguna publicación anterior puede ser el resultado de calculo a 35 días con una tasa mas alta. Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones