Si recién nos estamos interiorizando sobre el tema bursatil, una palabra que leemos en los diarios como El Cronista o Ámbito Financiero en noticias relacionados a los mercados es el MERVAL, pero ¿Qué es el MERVAL? ¿Para qué sirve? ¿Qué representa? eso pasaremos a explicar a continuación.
El índice MERVAL, como índice de un libro representa un tema o en este caso un grupo de acciones. No se tratan de acciones al azar, sino de las empresas que mayor volumen (compras y ventas) mueven en la bolsa de Buenos Aires. Las acciones y la ponderación o peso que tienen cambia trimestralmente y a la fecha en este índice es la siguiente:
YPF (21,63%)
Petrobras Brasil (16,21%)
Tenaris (13,40%)
Grupo Financiero Galicia (11,29%)
Siderar (7,92%)
Pampa Energía (5,78%)
Edenor (5,53%)
Comercial del Plata (4,78%)
Aluar (4,30%)
Banco Macro (3,79%)
Banco Francés (2,81%)
Transener (2,55%)
¿Qué significan los porcentajes al final de la acción? Es el porcentaje participación que tiene cada empresa en la constitución del índice. Este índice muchas veces representa el humor del mercado dado que si este cotiza en baja, nuestras acciones probablemente (por mas que no estén incluidas en el MERVAL) sufran una baja en sintonía al mercado.
Si aún no tenemos los conocimientos para analizar los gráficos técnicos y datos fundamentales de cada empresa pero sabemos que en el 2012 el MERVAL tuvo una suba del +15.9%, en 2013 otra suba del +89.19%, en 2014 subió +58.87% y en lo que vamos del 2015 lleva acumulados +41.75% podemos observar igualmente una clara tendencia positiva.
Pasado a número si en 2012 invertíamos exactamente en la misma proporción, es decir si teníamos $10.000 destinábamos $2163 a YPF (21.63%), $1.621 a Petrobras Brasil (16.21%), $1.340 a Tenaris (13.40%), $1.129 a Grupo Financiero Galicia (11.29%), etc. Hoy tres años después podríamos estar retirando un +393.81% de ganancia, es decir recibimos $43.981.
Si todo es tan sencillo ¿Por qué no aprovechar las oportunidades que nos brinda el mercado? ¿Por que seguir eligiendo un plazo fijo a una tasa del 23% si en tan solo 4 meses el índice MERVAL subió un 41%?
Volvamos a los ejemplos de Plazo Fijo vs MERVAL
La Tasa Nominal Anual para los plazos fijos a 365 días fue de 14.64% en Enero del 2012, 12.2% en Enero del 2013 y 18.22% en Enero del 2014. De haber invertido $100.000 a partir de Enero estos hubieran sido nuestros resultados:
Constitución Plazo Fijo Enero 2012 por $100.000. Para Enero de 2013 recibo $114.640
Constitución Plazo Fijo Enero 2013 por $114.640. Para Enero de 2014 recibo $128.626
Constitución Plazo Fijo Enero 2014 por $128.626. Para Enero de 2015 recibo $152.061
Ganancia total = $152.061 – $100.000 = $52.061
Ahora como calculamos anteriormente, la variación porcentual del índice MERVAL para el año 2012 fue de 15.9%, para el año 2013 89.19% y para el 2014 58.87%. Utilizando la misma metodología calcularemos nuestra ganancia invirtiendo $100.000 en Enero de 2012 por un año, tomando ganancias a fin de Diciembre y volviendo a realizar la misma inversión.
Dado que en Argentina todavía no es posible invertir directamente en un índice, tendremos que crear nuestro propio portfolio igualando la ponderación o peso de cada una de las empresas que constituyen el índice MERVAL.
Invierto en Enero 2012 $100.000 en el «índice» MERVAL. Para Enero de 2013 recibo $115.900
Invierto en Enero 2013 $115.900 en el «índice» MERVAL. Para Enero 2014 recibo $219.271
Invierto en Enero 2014 $219.271 en el «índice» MERVAL. Para Enero 2015 recibo $348.356
Ganancia total = $348.356 – $100.000 = $248.356
Queda mas que claro que el mercado de renta variable (acciones), ofrece un rendimiento superior al mercado de renta fija (plazo fijo). Esta diferencia existe por el nivel de riego que constituyen cada una de la inversiones. En el mercado de las acciones el nivel de riesgo es moderado mientras que en el plazo fijo es cero. El precio de la aversión al riesgo siempre se termina pagando. En este caso nos costó una pérdida en ganancias de $196.295.
Está en nosotros educarnos día a día para analizar y entender los riesgos y oportunidades de cada inversión. Debemos trabajar para asegurarnos un futuro y poder vivir la vida, no solo lograr sobrevivir en ella.
Buenos dias. Estoy intentando introducirme en el mercado financiero de renta variable. Que me aconcejan para comenzar. Muchas gracias a todos y muy buena la explicacion sobre le indice Merval
Agnel, hay muchos cursos que podés hacer. Si ya leíste todas las publicaciones de esta web podés buscar capacitaciones en el IAMC o en la Fundación Bolsa de Comercio, en este último son gratis. Saludos
Hola Walter como estas? Una consulta.Como se llegan a los 37.000 puntos que tiene hoy el merval? que cuenta es la que se hace para llegar a ese numero?. y como se calcula la ponderación que tiene cada empresa en el merval? por ejemplo si quiero invertir 100 pesos entre todas las acciones que componen el merval cuanto dinero tendría que invertir en cada empresa
Muchísimas gracias!!!
Abrazo
Pablo, el índice MERVAL se empezó hace muchos años con un valor 100 por ejemplo, a partir de ahí empezó a subir en base a la suba de las empresas que lo componen. En la página del IAMC podés descargarte las empresas que componen el índice y en que porcentaje lo hace cada una. Si quisieras replicar el índice MERVAL probablemente necesites más $10.000 para copiar el mismo en las mismas proporciones. Ahí lo más fácil sería que inviertas en un FCI que replique el índice MERVAL. Saludos
hola, cual es la diferencia entre panel central, merval y merval 25? Pregunto porque en mi homebanking las acciones estan divididas asi para comprar/vender
Diego, los distintos paneles listan acciones por distintos criterios. El MERVAL lista las 13 empresas que mas operaron los últimos 3 meses, el MERVAL 25 hace lo mismo pero con 25 empresas y por último el Panel General lista todas las empresas Argentinas que cotizan en bolsa. Las que mas volumen de operación tienen son las conocidas como mas líquidas, es mas fácil comprar y vender las acciones en el mercado porque siempre hay oferta y demanda. Este sistema de agrupación sirve para tener una visión rápida de los movimientos que se están produciendo en el día de las empresas mas importantes. Si el Merval subió 1%, todas las acciones de ese índice o lista en su conjunto (entre bajas de algunas y alzas de otras) promediaron un alza del 1%.
Si vos operás solo con papeles de MERVAL por ahí no querés ver TODAS las acciones que cotizan en bolsa. Es mas que nada para comodidad del inversor y para tener una visión general del rendimiento del mercado en X día. Por lo general, las cotizaciones individuales acompañan los rendimientos del mercado en general. Saludos
Creo que para hoy en dia , a una persona de un sueldo de 12.000 ars representan una posibilidad de desarrollo y libertad financiera.
Muy util. Gracias