Siempre buscando la forma de hacer mas sencillo nuestro pasar económico, hoy hablemos sobre los dividendos ¿Qué son? ¿Para qué sirven? y mas importante ¿Cómo me beneficio de ellos?
Un dividendo constituye la distribución de ganancias de una companía hacia sus accionistas. Estos pueden ser pagados en efectivo, mas acciones o algún otro bien.
Todas las empresas generan ganancias con sus operaciones. Estas ganancias pueden ser retenidas por la empresa para mejorar sus procesos, invertir en otros negocios o pueden ser pagadas a sus accionistas como dividendos.
Al invertir en una empresa, lo hacemos pensando que la misma crecerá en valor y veremos dicho crecimiento reflejado en el precio de su acción cotizante. Si además esta empresa paga de manera anual, semianual o trimestral dividendos, podemos disponer de estos nuevos fondos a nuestra discreción.
Si la empresa está creciendo y preveemos que lo siga haciendo, será sabio (si el precio es correcto), reinvertir los dividendos recibidos en comprar mas acciones de la misma companía. Si en cambio el precio de la acción está sobre valuado, podemos utilizar este dinero para otro fin.
Los dividendos no constituyen una gran fuente de ingreso. En promedio pagan de manera trimestral (4 veces por año) alrededor del 3% del valor de la acción.
Por ejemplo IBM (International Business Machines) hoy cotiza a U$S 140.37 y paga trimestralmente U$S 1.3 por accion, es decir U$S 5.20 por año, un 3.7% de su valor actual de mercado. Si tenemos 100 acciones de IBM cuyo valor del mercado rondaría U$S 14037, cobraríamos de manera trimestral U$S 130 o U$S 520 por año.
Con esto en mente, a lo largo de nuestra vida de inversor, entre mayor sea nuestra tenencia de acciones, mayor será nuestro flujo de dividendos. Tomemos como ejemplo el índice S&P 500 de Estados Unidos, el mismo representa a 500 empresas del mercado americano y tuvo un crecimiento compuesto promedio en los últimos 30 años del 8.35% (incluyendo todas las crisis bursátiles).
Si durante 10 años invertirmos anualmente U$S 5000 en la compra de acciones (nada imposible, tan solo $4100 por mes) , al cabo del año 10 tendremos los siguientes ingresos por dividendos:
Año 1: Invierto U$S 5000, con un crecimiento de 8.35% acumulo a fin de año U$S 5417
Año 2: Tengo U$S 5417, invierto U$S 5000 mas, acumulo a fin de año U$S 10870
Año 3: Tengo U$S 10.870, invierto U$S 5000 mas, acumulo a fin de año U$S 16.777
Año 5: Tengo U$S 23.178, invierto U$S 5000 mas, acumulo a fin de año U$S 30.114
Año 10: Tengo U$S 64.151, invierto U$S 5000 mas y termino a fin de año con U$S 74.507.
Al año 10 estaremos recibiendo anualmente U$S 2756 en concepto de dividendos. Adicionalmente nuestro patrimonio habrá aumentado de U$S 50.000 invertidos a U$S 74.507, es decir U$S 24.507 de ganancia neta.
Siguiendo la misma lógica, estos son los números si extendemos nuestras inversiones a 20, 3o y 40 años.
Año 20: Tengo U$S 216.968, invierto U$S 5000 mas y termino a fin de año con U$S 239.763
Año 30: Tengo U$S 556.868, invierto U$S 5000 mas y termino a fin de año con U$S 608.366
Año 40: Tengo U$S 1.315.418, invierto U$S 5000 mas y termino a fin de año con U$S 1.430.256
Todo es mas hermoso si empezamos a invertir antes, de haber empezado a los 20 años, me podría retirar a los 60 con U$S 1.4M y cobrando dividendos U$S 52919 anuales, unos U$S 4400 dólares mensuales aproximadamente.
Para quienes empezamos mas tarde, en mi caso particular a los 30, la opción es aportar mas capital o retirarse con menos ingresos si no cambiamos la edad de retiro.
Si dejamos volar nuestra imaginación y tenemos un buen trabajo que nos permita invertir U$S 10.000 anualmente estos serían los números:
Año 10: Tengo U$S 128.310, invierto U$S 10.000 mas y termino a fin de año con U$S 149.014
Año 20: Tengo U$S 433.397, invierto U$S 10.000 mas y termino a fin de año con U$S 479.585
Año 30: Tengo U$S 1.113.637, invierto U$S 10.000 mas y termino a fin de año con U$S 1.216.733
Año 40: Tengo U$S 2.630.836, invierto U$S 10.000 mas y termino a fin de año con U$S 2.860.511
Nuevamente, empezando a los 30 y retirándonos a los 60, cobraremos U$S 45.019 anualmente en concepto de dividendos o U$S 105.838 si comenzamos la inversión a los 20, manteniendo intacto nuestro capital.
Para quienes recién arrancan, pueden empezar con ¿Cómo comprar mi primer acción?
Citando a Warren Buffett, «Alguien se sienta hoy en la sombra de un árbol que plantó hace mucho tiempo.»