En publicaciones anteriores recomendamos a los ahorristas elegir Fondos Comunes de Inversión que se adapten a sus necesidades para poder delegar la administración de su dinero. Si bien no dejamos de pensar que es una buena alternativa para quienes recién empiezan a adentrarse en el mundo bursátil, es importante notar que existen mejores opciones.
¿Cuáles son las Desventajas?
Un Fondo Común de Inversión por reglamento no puede invertir más del 30% de su cartera en un solo activo. Esto lo evidenciamos en los fondos que invierten en Lebac. Los mayores rendimientos en el caso de las Lebac se encuentran en el tramo más corto, es decir, la colocación en Lebac de menor tiempo. Dado que por normativa un FCI no puede tomar el 100% de su posición en una sola fecha debe poner 30% en el vencimiento más corto (con mayor rendimiento) y el resto distribuirlo entre los vencimientos más próximos (menor rendimiento).
En números si en la colocación a 30 días tenemos un rendimiento del 46.5%, 44% a 60 días y 40% a 90 días, el fondo tendrá un rendimiento promediando estos tres valores, siendo el resultante por debajo de 46.5%. Cualquier inversor que quiera dedicar unos minutos de su tiempo al mes para realizar la operación de manera manual (participar en la licitación primaria), obtendrá un rendimiento superior al ofrecido por cualquier Fondo Común de Inversión que tiene un mix de vencimientos de Lebac en cartera y se ahorrará además el gasto que cobra el administrador.
¿Por qué Perdí Dinero en un Fondo de Renta Fija?
Otro ejemplo que confundió a los inversores durante 2018, cuando por la corrida cambiaria muchos inversores decidieron vender su participación en los fondos de Lebac y pasarse directamente a dólares, fue la caída en el valor de sus cuotapartes. Al comprar participación en un FCI se nos otorga una determinada cantidad de cuotapartes que representan nuestro dinero. Este monto debería subir diariamente de cotización a medida que el FCI va ganando dinero, pero ocurre exactamente lo opuesto cuando todos juntos quieren salir.
En la cartera de un fondo siempre existe un porcentaje pequeño destinado a liquidez (dinero sin invertir que no gana tasa) y que forma parte del valor total de la cuotaparte. Cuando muchos inversores salen juntos de un fondo esta liquidez desaparece, se pierde del valor de la cartera e incluso, si el éxodo es masivo, parte de las inversiones deben mal venderse para hacer frente a las obligaciones de retiro. Aquí, claramente el dinero que sale del fondo fue superior a los intereses generados por las inversiones, reflejándose en una caída en el valor de la cuotaparte.
Es decir, algunos inversores apurados, perdieron dinero o no ganaron lo mismo que si hubieran invertido en Lebac de manera directa cuando el FCI donde tenían participación vivió esta movida. Es importante destacar que esto no es algo raro ni ilegal, los instrumentos de inversión en cartera y los porcentajes de liquidez están al alcance del público y es siempre el inversor o su asesor financiero quien debe entender y asumir los riesgos.
¿Cómo Hago Para No Perder Dinero?
Como mencioné al principio, la manera de no correr estos riesgos es invertir de manera directa en el instrumento. En el caso de las Lebac, el tercer martes de cada mes se puede participar de la licitación primaria en el tramo que el inversor considere más adecuado, por lo general el más corto ofrece el mayor rendimiento. Al cabo de 27-35 días que son los períodos más comunes de colocación el inversor recibirá el dinero más el interés en la cuenta sin posibilidad de pérdida.
Conclusión
Como en todos los aspectos de la vida, a medida que vamos aprendiendo conocemos nuevos instrumentos y maneras más rentables de invertir nuestro dinero. Quienes operan a través de un agente bursátil o broker también tienen a disposición las cauciones bursátiles que en un momento delicado de los mercados pagaron tasa de hasta el 60% por colocaciones a 7 días. De la misma manera se puede tomar caución (dinero prestado) por hasta el 50% de valor de nuestra cuenta comitente dejando nuestros títulos (acciones o bonos) como respaldo de la operación.
Para finalizar es importante destacar que en términos generales los agentes bursátiles ofrecen comisiones muy inferiores a las cobradas por los bancos al operar acciones, bonos y Lebac. Cualquier consulta quedo a disposición de los lectores.
Hola. Mucho gusto. Gracias por su ayuda. Estoy tratando de aprender..soy nueva en esto, puse 10.000 pesos en invertir online ennuna cuenta remunerada sugerida por ellos que invirtió en 2 FCI. CNXPOPA y CNTAFAA. Luego de 2 meses quise rescatarlo. Sólo para practicar …lo hice x el telef. Y me queda la duda si lo hice bien. Demoró 2 dias. Ahora informa operación terminada, La pregunta concreta es…cómo hago para que los 11mil aparezcan en mi cuenta del banco y poder sacarlos por el cajero? Arriesgue’ poco. Porque de necesitar liquidez..no se que demora tiene mi dinero en aprecer en el banco de nuevo. Y no se cómo rescartar la plata LITERAL.
Norma, eso tenés que consultarlo con Invertir Online, yo no soy asesor en ese broker en particular. Saludos
Hola que tal como andás.
Estoy aprendiendo mucho con todo lo que nos ofreces. Hace unos meses me inicie ya con mis 53 años en esto de la inversión. Comencé con FCI con el borker Allaria, estaba pensando también en cedears. Que te parece.
Emilio, depende tu horizonte de inversión y perfil de riesgo. Los CEDEAR son instrumentos para un perfil agresivo y los recomiendo para un horizonte de 1 a 3 años. También Warren Buffett suele decir «Si no estás preparado para ver una pérdida del 50% en tu cartera, no inviertas en acciones». Si cumplís con esos criterios y sabés analizar los balances de una empresa para determinar su valor me parece bárbaro que inviertas en CEDEAR, es lo que más rendimiento otorga a largo plazo. Si la idea es comprar porque si, probablemente termines perdiendo dinero. Saludos
Hola gracias por transmitir tus conocimientos. Consulto tengo fci de renta variable ( acciones del banco Santander) me viene dando perdidas. Consideras que debo sacar el dinero o dadas las condiciones actuales de la economía pueda recuperar el dinero. Gracias
Sonia, eso tendrías que hablarlo con el administrador del fondo o la mesa de inversiones de la entidad donde invertiste. Desconozco las predicciones futuras que pueda tener el portfolio manager sobre las oportunidades de mercado que está viendo. Mi recomendación sería hablar tanto antes de ingresar como antes de salir con algún asesor idóneo que trabaje en dicha institución que debería estar mucho más informado que cualquier otra persona externa al respecto. Saludos
Es buena inversión un FCI acciones a 2 años
Ric, depende de tu perfil de riesgo, horizonte de inversión y necesidades de liquidez. Por lo general no suelo recomendar invertir en renta variable argentina, pero hay gente para todo. Saludos
Hola Walter, exelente blog!, queria saber tu opinión para comenzar a invertir y disponer de los intereses de quizá 2 millones de pesos, que harias sin arriesgar mucho el capital pero queriendo unos intereses superiores al plazo fijo. Gracias
Guillermo, para que el dinero no se te devalúe en términos reales, solo podrías retirar lo que ganes por encima de la inflación. En Marzo por ejemplo la inflación fue 4.8%, si tu ganancia mensual es mejor a ese valor, estás perdiendo dinero. Si es igual a ese valor, tenés que reinviertir el 100% de los intereses solo para mantener el valor de tu poder adquisitivo. Lo que esté por encima solo sería tu ganancia real. Por otro lado, toda inversión que te rinda más que un plazo fijo, tiene volatilidad y posibilidad de pérdida de capital. Creo que habría que analizar las necesidades de cada inversor y ver que se adecua más a sus necesidades. Por ejemplo si busca invertir a 10 años, yo dolarizaría el 100% de la cartera y lo invertiría en ON o CEDEAR, según el perfil de riesgo. Por otro lado, si necesita un ingreso fijo mensual para poder vivir, no podría hacer mucho más que un plazo fijo. Saludos
hola Walter, despues de ler y leer, no me convencen los fci, ahora, como es el tema de operar por cuenta propia?
es tener una cuenta comitente?
en el banco que tengo habitualmente mi dinero tiene desde comisiones hasta cargos fijos mensuales
la idea es comenzar a inverir con dos objetivos principales
1 no tener perdida de capital
2 de ser posible tener una renta y que en caso de querer usarla no tener que hacer un rescate (sino me equivoco) ya que no necesito disponer del capital
que me recomendas?
desde ya muchas gracias
Diego, con esos objetivos los rendimientos que vas a obtener van a ser pobres. Toda inversión que no requiera asumir ningún riesgo y te de disponibilidad inmediata de los fondos rinde menos que un plazo fijo. Podés optar por cualquier fondo común de inversión de money market cuyos objetivos son no perder capital y brindar rescate inmediato en horario bancario. Saludos
Hola buen día muy interesante tu blog, estoy empezando a querer invertir y me ayudó a sacarme muchas dudas. Gracias
Christian, me alegro que te haya servido. Saludos
Hola hace2 semanas inverti por primera vez 50 mil en MP, recomendas que lo pase de vuelta a mi cuenta bancaria? de ser asi podria pasar los 50 mil de una sola vez o hay un tope para transferir?
Alan, depende el rendimiento que obtengas en tu cuenta, si es superior a bajo riesgo si. Saludos
Walter, llegue tarde al blog. Mi primera ves invirtiendo. Con todo lo que comentas ya me asuste, puse aprox en MP 54mil para probar. Espero no tener perdida de ese capital
Dayana, desde que tuvieron ese inconveniente Mercado Pago limitó la exposición a activos de mayor riesgo y lo transformó básicamente en una cuenta de money market, por eso hoy tiene rendimientos tan bajos. Saludos
solo quiero saber si lo que deposite en el FCI, lo pierdo cuando dice no perfilado? o debo esperar y me devuelven al menos lo que deposite aunque sea sin los intereses
Miriam, si no querés perder tenés que esperar que paguen todas las Lecap que tenían adentro en caso de tener ese instrumento. Saludos
Buenas tardes walter. Tengo un fci en bonos argentinos y lecaps en bbva francés y obvio dio perdida te consulto donde consigo un broker para operar yo solo bonos y acciones. Gracias
Enrique, mandame un WhatsApp al 1126880866 y te paso información de los brókers con los que trabajo y donde asesoro. Saludos
Hola yo estoy en el mismo caso de eugenia. el dia 12/08 el fci de mercado pago me genero rendimientos negativod a lo que me llevo a dejar de invertir por temor a seguir generando rendimientis en rojo. en su respuesta vos te referis a ‘cauciones bursátiles a través de un bróker’. que es lo que seria eso? y como puedo invertir en esa modalidad. gracias
Marlon, es otro instrumento de inversión. Si te interesa podés leer las publicaciones en Instagram y el grupo Jugando a Invertir Comunidad de Inversores en Facebook. Es necesario contar con cuenta comitente en un bróker para operar los mismos. Mandame un mensaje o mail si necesitás abrir cuenta. Saludos
hola tengo invertido en un FCI de renta fija en dolares en santander pero esta semana sufri una gran perdida… lo aconsejable seria retirarse en perdida o existe posibilidad de recuperar?
Juan, fijate que tiene dentro en la cartera ese FCI. Si los activos que la componen recuperan su valor el FCI lo hará también. Saludos
Hola. Tengo invertidos en un fondo común de inversión de Mercado Pago unos $20.000 aprox. Este 12/08 fuí en perdida, ya que mi rendimiento bajo mas de $200. Que me recomendàs hacer? sacar el dinero o dejarlo.
No tengo conocimiento de otro tipo de inversión, es la primera vez que invierto.
Eugenia, si planeas invertir dinero no utilices Mercado Pago, hasta un plazo fijo te da tasas de rentabilidad superiores. También podés operar cauciones bursátiles a través de un bróker y obtener rendimientos superiores al plazo fijo. Saludos
Buenas, acualtemente estoy subscripto en 3 fondos comunes, 2 en pesos y 1 dolares del banco icbc, mi idea es mantenerlo..no tengo la necesidad de tener una ganancia ya ni retirar el dinero aunque obviamente me gustaria que suba. Que opciones recomendas? Dejarlo ahi o invertir en otro lugar? Actualmente estoy leyendo e informandome para invertir yo pero por el momento no tengo el conocimiento necesario para hacerlo. Desde ya muchas gracias, me ayudaste mil veces ya!
Alan, como habrás notado por la publicación no me gustan los FCI porque cobran por algo que puedo hacer yo mismo. Si no tenés interés en administrar tu capital y aprender sobre instrumentos de inversión, en tu caso seguir operando con FCI es una buena alternativa. Sino ya tenés que ponerte a hacer una análisis de tus objetivos de inversión, perfil de riesgo y necesidades de liquidez para armar una cartera de inversiones propia y administrarla vos mismo. Saludos
Muchisimas gracias! Te molesto con otra cosa, estoy empezando a meterme en el medio de las inversiones, acciones, etc. Quiero empezar a leer algunos libros, me podrias recomendar con cual empezar? Tengo, «Un paso adelante de la bolsa» de Peter Lynch, «Inversor Inteligente» Warren Buffet y «Aprenda y gane dinero en la bolsa argentina» de Maidana. Muchas gracias!
Alan, todos esos libros me parecen excelentes. Buffettology y The New Buffettology están muy buenos también. Son todos para nivel inicial/intermedio. Saludos
Hola. Consulta. Tengo un fci en bonos dólares…. Los tengo.. cómo reserva..y no necesito disponer. Debo dejarlo en ese fondo para en 5 años .. l riesgo país baje a » normal» y las cuotas partes aumente..? Por qué los últimos años bajo 15%
Juan, habría que ver puntualmente en que invierte ese FCI. En lo personal prefiero ir directamente a bonos soberanos en dólares para no pagarle comisiones administrativas a nadie y siempre esperar a la fecha de vencimiento del bono para amortizar todo el capital y los intereses. Saludos
Hola qué tal las acciones de banco Galicia acciones PB y acciones se espera un buen rendimiento ?gracias
José, a mediano plazo (2 años) las acciones de ambas empresas deberían ir bien. Saludos
Hola Walter ! En primer lugar te felicito por los conocimientos que estas compartiendo con la comunidad de aspirantes a inversores… Realmente tu blog allana bastante el camino !,
Quiero operar forex con un broker en EEUU. El problema es que quiero fondearla con dolares que tengo en el Banco Nación en una caja de ahorros. Vos pensás que me permitirán hacerlo ? o tengo que cambiarme de banco y seguir los pasos que explicaste con el Galicia o Santander ? Gracias !
Ariel, deberías poder girar dinero al exterior desde cualquier banco del país. Lamentablemente no tengo cuenta en Banco Nación por lo que no he realizado dicha operación. Tené en cuenta que las transferencias internacionales tienen un costo mínimo de U$S 80 aproximadamente por lo que no es buen negocio girar poco dinero. Saludos
Esto lo viví en carne propia, entre el 10/8/18 y el 14/8/18 el banco provincia de buenos aires en el fondo DE RENTA FIJA dólares plus dio un rendimiento NEGATIVO de 16%, cuando se espera un rendimiento anual de 3,5%….No inviertan en FONDOSSSSSS, inviertan solo en el fondo de su casa!
Guillermo, antes de invertir en cualquier fondo y ver el rendimiento esperado hay que analizar los instrumentos que componen dicha cartera. En caso de tener instrumentos de renta fija (bonos) que coticen en el mercado, ante una suba de riesgo país los bonos caen de precio dando un rendimiento negativo. Si en cambio se opta por invertir directamente en bonos cortos y esperar a la fecha de vencimiento, las variaciones de corto plazo no afectan el retorno futuro. Cualquier consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones
Una consulta.. Tengo un fci y obviamente que perdí… Actualmente estoy en renta fija.. Y hay mucha volatilidad que recomiendan?
Silvana, si estás en renta fija lo recomendable sería que inviertas directamente en los activos y no a través de un FCI. Es decir, si tenés renta fija en dólares licitá Letes o bonos cortos y si tenés renta fija en pesos licitá Lebac el tercer martes de cada mes o en el mercado secundario a través de un agente bursátil o broker. De esa manera no vas a perder absolutamente nada. Cualquier otra consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones.
Walter gracias por tu respuesta, tengo un fci renta fija en pesos con consultatio. Que brokers recomendarías? La idea es poder mantener los ahorros y no seguir perdiendo. Saludos y gracias
Hola, respondiste sobre el alcance del impuesto a la renta financiera y mencionas q alcanzan para ingresos superiores a $65000, este monto es considerado anual? o mensual?
Ariel, el monto es anual y sería ganancias por sobre ese valor. Por ejemplo con las tasas de Lebac al 46.5% tendrías que hacer una colocación superior a $140.000 para empezar a tributar. Igualmente como dije antes depende de la situación impositiva de cada uno y debés consultar un contador. Saludos y buenas inversiones
Buenas, te queria consultar si al tener una cuenta comitente y operar con Lebacs (u otro tipo de instrumentos), hay que pagar algun tipo de impuestos (o sea, que intervenga el contador) ? Por el momento solo me he manejado con plazos fijos chicos. Gracias!
Alberto, los FCI, las Lebac y los Plazo fijo están alcanzados por el impuesto a la renta financiera impulsado por el Frente Renovador. Se empieza a tributar cuando los ingresos de estas inversiones superan $65.000 y tributan al 5%. Igualmente depende de la situación fiscal de cada inversor y tenés que consultarlo con tu contador. Cualquier otra consulta quedo a tu disposición. Saludos y buenas inversiones