¿Qué Pasó en Septiembre?

¿Qué pasó en Septiembre? 🧑‍🌾
El mes se caracterizó por el dólar soja, una ingeniería por parte del gobierno para no reconocer que el dólar a $140 está atrasado, pero pagarlo $200 solo a un sector particular por 30 días para acumular reservas. El plan funcionó, se sumaron más de U$S5.000 millones financiados por emisión, la base monetaria subió casi 30% en 30 días.
El dólar oficial mayorista pasó de $138,66 a $147,32 subiendo 6,25% acompañando la inflación. De mantenerse este ritmo de devaluación mensual hacia fin de año tendríamos un dólar oficial a $176 y un MEP a $350 sosteniendo la brecha cambiaria del 100%. Veremos si vuelve el recurso de utilizar al dólar como ancla inflacionaria.
Desde el lado bursátil el dólar MEP pasó de $281,18 a $299,4 ajustando al alza un 6,07% y el dólar cable pasó de $287,09 a $308,13 ajustando también un 7,03%. No me imagino un escenario donde dentro de 1 año el dólar no siga mostrando nuevos máximos mientras no se elimine el déficit fiscal. Finjamos sorpresa cuando la emisión empeore en 2023 con las elecciones.
Por último, el BCRA subió la tasa de 69.5% a 75% para el plazo fijo minoristas quedando en 6.25% mensual y 107% efectiva.

FCI por debajo de la inflación 🔥
La inflación esperada para el mes que finalizó tiene un piso del 6%, estos fueron los rendimientos mensuales y anuales acumulados de los fondos más comunes:
Plazo Fijo +5,71% / +43,26%
FCI Badlar +4,86% / +42,51%
FCI CER +6,03% / +44,26%
FCI Money Market +4,67% / +32,63%
Ningún fondo de renta fija brindó cobertura frente a una inflación acumulada entorno al 65%.

CEDEAR 🇺🇸
El discurso duro de la Reserva Federal de EEUU augura suba de tasas por más tiempo hasta que vean señales de recesión. En consecuencia, los bonos del tesoro aumentaron su rendimiento y el valor de las acciones cayó. El SPY y QQQ rinden en el año -25% y -33% en dólares respectivamente. La Cartera Tecnológica acumula un rendimiento de -7,72% en el año en pesos. Hoy estoy comprando AAPL, ADBE, V y GOOGL a estos precios siendo mi perfil agresivo y con un horizonte mayor a 3 años.

Quedo a disposición 👨🏻‍💻

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